Bądź zawsze na bieżąco,
otrzymuj Alert ALTO

Zapisz się do newslettera
Ważne teraz

ALTO dołącza do Allinial Global

ALTO dołącza do Allinial Global

Raport BEAS – potencjał biznesowy Lublina

Raport BEAS – potencjał biznesowy Lublina

Szereg wyróżnień w rankingach ITR World Tax oraz ITR World TP 2024

Szereg wyróżnień w rankingach ITR World Tax oraz ITR World TP 2024

Wyróżnienie „Friendly Workplace” dla ALTO

Wyróżnienie „Friendly Workplace” dla ALTO

12 marca 2021

[ALERT ALTO]: Przełomowy wyrok sądu w sprawie klauzul redukcyjnych – co oznacza dla TFI?

alert

Z końcem lutego bieżącego roku szerokim echem odbiła się informacja o wyroku Sądu Apelacyjnego w Warszawie z dnia 15 września 2020 r. o sygn. akt I ACa 263/19, który dotyczył abuzywności klauzul redukcyjnych stosowanych w funduszach inwestycyjnych zamkniętych.

Główne tezy wyroku wskazują, że:

  • uczestnika funduszu inwestycyjnego zamkniętego można uznać za konsumenta, a zatem należy mu się rozszerzona ochrona;
  • statut FIZ może być uznany za dokument o charakterze podobnym do umowy i jego postanowienia mogą być badane pod kątem abuzywności;
  • postanowienie tzw. klauzuli redukcyjnej pozwalającej na zmniejszenie liczby wykupywanych certyfikatów inwestycyjnych do wartości środków płynnych, których ilość w praktyce jest zależna od polityki inwestycyjnej prowadzonej przez fundusz, jest abuzywne.

Choć wyrok wprost nie zakazuje stosowania tego typu klauzul, jeśli spełniają one określone warunki dotyczące przejrzystości i zrozumiałości, wywołał jednak szereg wątpliwości w towarzystwach funduszy inwestycyjnych.

Jednocześnie uzasadnienie wskazanego wyroku Sądu Apelacyjnego, pozostawia wiele wątpliwości, co daje podstawy do założenia, że w podobnych sprawach sądy mogą nie przyjąć podobnych podstaw do wydania kolejnych wyroków, ale to będzie w znacznym stopniu zależało od argumentów przedstawionych przez fundusze oraz TFI w trakcie trwania tego typu postępowania sądowego, których zwiastunem są często reklamacje składane przez uczestników.

Minimalizacja ryzyka powinna zatem rozpocząć się od przeglądu postanowień statutów funduszy, a także wypracowania spójnego podejścia do komunikacji z uczestnikami funduszy, już na etapie potencjalnego sporu.

 

Jeśli w swoim portfolio produktów posiadają Państwo fundusze inwestycyjne zamknięte i mieliby Państwo wątpliwości co do potencjalnej abuzywności ich postanowień lub poszukiwali wsparcia w zakresie strategii postępowania w związku z ewentualnymi roszczeniami, zachęcamy do kontaktu z naszymi ekspertami.

12 marca 2021

Mogą Cię zainteresować:

Podatki

27 marca 2024

Rzeczpospolita: Raportowanie przez platformy cyfrowe coraz bliżej

Dyrektywa DAC-7 nakłada na operatorów stron www i aplikacji, którzy za ich pomocą umożliwiają sprzedaż towarów, świadczenie usług ...

Czytaj dalej
Rzeczpospolita: Raportowanie przez platformy cyfrowe coraz bliżej

Podatki

25 marca 2024

[PODCAST ALTO] Zawiłości w podatku od nieruchomości

Kolejne nagranie gotowe! Tym razem nasza ekspertka Agata Małecka rozmawiała z Wiktorem Doktórem, w ramach podcastu "BSS bez tajemn...

Czytaj dalej
[PODCAST ALTO] Zawiłości w podatku od nieruchomości
Zobacz wszystkie

Bądź zawsze na bieżąco,
otrzymuj Alert ALTO

*Przesyłając zgłoszenie wyrażasz zgodę na przetwarzanie danych osobowych zgodnie z Polityką prywatności
oraz potwierdzasz zapoznanie się z klauzulą informacyjną